الاستثمار الأولي في هيكل الشركة ، وكيفية حسابه والمثال

ال الاستثمار الأولي في الشركة أو رأس المال الأولي هذا هو المال الذي يحتاجه صاحب الشركة لبدء النشاط التجاري. يتم استخدام هذه الأموال لتغطية التكاليف الأولية ، مثل شراء المبنى ، وشراء المعدات واللوازم ، وتعيين الموظفين.

يمكن أن تأتي هذه الأموال ، أو رأس المال ، من المدخرات الشخصية لصاحب العمل ، أو من قرض بنكي ، أو منحة حكومية ، أو الأموال المقترضة من مصادر مختلفة ، بما في ذلك العائلة والأصدقاء ، أو الأموال التي يتم جمعها من المستثمرين الخارجيين..

الاستثمار الأولي للشركة هو ببساطة المال. هو تمويل الشركة أو الأموال المستخدمة لتشغيلها وشراء الأصول. تكلفة رأس المال هي تكلفة الحصول على هذه الأموال أو التمويل للشركة.

حتى الشركات الصغيرة تحتاج إلى أموال لتشغيلها ، وسيكون لهذه الأموال تكلفة. تريد الشركات أن تكون تكلفة الدفع منخفضة قدر الإمكان.

مؤشر

• 1 ميزانية رأس المال
• 2 هيكل
  • 2.1 تكلفة الاستثمار الأولي
  • 2.2 نسبة الدين إلى حقوق الملكية
  • 2.3 الدين ورأس المال في الرصيد
  • 2.4 أهمية رأس المال
• 3 كيفية حسابها?
  • 3.1 استثمار رأس المال الثابت
  • 3.2 استثمار رأس المال العامل
  • 3.3 قيمة الإنقاذ
• 4 مثال
  • 4.1 حساب الاستثمار الأولي
• 5 المراجع

الميزانية الرأسمالية

تتضمن قرارات الميزانية الرأسمالية تقديراً دقيقاً للنفقات الاستثمارية الأولية والتدفقات النقدية المستقبلية للمشروع. يساعد التقدير الصحيح لهذه المدخلات في اتخاذ القرارات التي تزيد من ثروة المساهمين.

غالبًا ما تتطلب المشروعات استثمارًا أوليًا كبيرًا من قبل الشركة في بداية المشروع ، مما سيؤدي إلى تدفق نقدي إيجابي مع مرور الوقت.

يتم تضمين هذا الاستثمار الأولي في ربحية المشروع أثناء تحليل التدفقات النقدية المخصومة الذي يتم استخدامه لتقييم ما إذا كان تحقيق المشروع مربحًا أم لا..

هيكل

هيكل الاستثمار الأولي هو الطريقة التي تخطط بها الشركة لتمويل عملياتها الأولية ونموها باستخدام مصادر مختلفة من الأموال.

مزيج الديون وتمويل رأس المال للشركة هو ما يعرف باسم هيكل رأس مال الشركة.

يتم تقديم الدين في شكل قروض أو سندات طويلة الأجل ، بينما يتم تصنيف حقوق الملكية على أنها أسهم عادية أو مفضلة.

تعتبر الديون قصيرة الأجل ، مثل متطلبات رأس المال العامل ، جزءًا من هيكل الاستثمار الأولي.

تكلفة الاستثمار الأولي

تكلفة الاستثمار الأولي للشركة هي ببساطة تكلفة الأموال التي تخطط الشركة لاستخدامها لتمويل نفسها.

إذا كانت الشركة تستخدم فقط الخصوم المتداولة والديون طويلة الأجل لتمويل عملياتها الأولية ، عندها تستخدم فقط الديون وتكلفة رأس المال عادة ما تكون أسعار الفائدة التي يتعين دفعها لتلك الديون.

عندما تكون الشركة عامة ولديها مستثمرون ، تصبح تكلفة رأس المال أكثر تعقيدًا. إذا كانت الشركة تستخدم فقط الأموال المقدمة من المستثمرين ، فإن تكلفة رأس المال هي تكلفة الأسهم.

بشكل عام ، هذا النوع من الشركات لديه ديون ، لكن يتم تمويله أيضًا برؤوس أموال أو أموال يقدمها المستثمرون. في هذه الحالة ، فإن تكلفة رأس المال هي تكلفة الدين بالإضافة إلى تكلفة الأسهم.

عادة ما يستثمر أنصار الشركات الجديدة على أمل أن تقوم هذه الشركات بتطوير عمليات مربحة يمكن أن تغطي رأس المال الأولي وأيضًا تدفع عائدات أعلى من خلال الخروج.

نسبة الدين إلى رأس المال

عندما يشير المحللون إلى هيكل رأس المال ، فإنهم على الأرجح يشيرون إلى العلاقة: الديون / رؤوس أموال الشركة ، والتي توفر معلومات عن مخاطر الشركة.

يمكن للمستثمرين التحقق من هيكل رأس المال للشركة من خلال تتبع نسبة الدين / رأس المال ومقارنتها مع أقرانهم.

بشكل عام ، فإن الشركة التي تمولها بشكل كبير الديون لديها هيكل رأس المال أكثر عدوانية ، وبالتالي ، فإنه يمثل مخاطر أكبر للمستثمرين. ومع ذلك ، قد يكون هذا الخطر المصدر الرئيسي لنمو الأعمال.

الدين هو أحد الطريقتين الرئيسيتين التي يمكن للشركات من خلالها الحصول على استثمار أولي في أسواق رأس المال.

يسمح الدين للشركة بالاحتفاظ بالملكية ، على عكس الأسهم. أيضا ، في أوقات انخفاض أسعار الفائدة ، والديون وفيرة ويمكن الوصول إليها بسهولة.

الأسهم أغلى من الدين ، خاصة عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة. ومع ذلك ، على عكس الديون ، لا يتعين سداد الأسهم إذا انخفضت الأرباح.

الدين وحقوق الملكية في الرصيد

يمكن العثور على كل من الدين ورأس المال في الميزانية العمومية. يتم شراء الأصول المدرجة في الميزانية العمومية مع هذا الدين وحقوق الملكية.

الشركات التي تستخدم الديون أكثر من رأس المال لتمويل الأصول لديها نسبة عالية من الرفع وهيكل رأس المال العدواني. الشركة التي تدفع للأصول ذات رأس المال أكثر من الدين لديها نسبة رافعة منخفضة وهيكل رأسمالي محافظ.

يمكن أن تؤدي نسبة الرافعة المالية العالية و / أو الهيكل الرأسمالي القوي إلى ارتفاع معدلات النمو. من ناحية أخرى ، يمكن أن يؤدي هيكل رأس المال المحافظ إلى انخفاض معدلات النمو.

الهدف من إدارة الشركة هو إيجاد أفضل مزيج من الدين ورأس المال. هذا هو المعروف أيضا باسم هيكل رأس المال الأمثل.

أهمية رأس المال

رأس المال هو النقد الذي تستخدمه الشركات لتمويل عملياتها. تكلفة رأس المال هي ببساطة سعر الفائدة الذي يكلف العمل للحصول على التمويل.

يمكن أن يعتمد رأس مال الشركات الصغيرة جدًا على الائتمان الذي يقدمه المزود. بالنسبة للشركات الكبيرة ، يمكن أن يكون رأس المال هو ائتمان المورد أو ديونه أو التزاماته طويلة الأجل. هذه هي التزامات الشركة.

لبناء مصانع جديدة ، وشراء معدات جديدة ، وتطوير منتجات جديدة وتحديث تكنولوجيا المعلومات ، يجب أن يكون لدى الشركات أموال أو رؤوس أموال.

لكل قرار مثل هذا ، يجب على صاحب العمل أن يقرر ما إذا كان العائد على الاستثمار أكبر من تكلفة رأس المال ، أو تكلفة الأموال اللازمة للاستثمار في المشروع..

كيفية حسابها?

لا يستثمر أصحاب الأعمال عادة في مشاريع جديدة ، إلا إذا كان العائد على رأس المال الذي يستثمرونه في هذه المشاريع أكبر أو على الأقل مساويًا لتكلفة رأس المال التي يجب عليهم استخدامها لتمويل هذه المشاريع. تكلفة رأس المال هي المفتاح لجميع القرارات التجارية.

الاستثمار الأولي يساوي الأموال اللازمة للنفقات الرأسمالية ، مثل الآلات والأدوات والشحن والتركيب ، إلخ..

بالإضافة إلى ذلك ، أي زيادة موجودة في رأس المال العامل ، وطرح أي تدفق نقدي بعد خصم الضرائب ، تم الحصول عليه من بيع الأصول القديمة. يتم تجاهل التكاليف المخفية لأنها غير ذات صلة. الصيغة هي التالية:

الاستثمار الأولي = استثمار رأس المال الثابت + استثمار رأس المال العامل - الدخل من بيع الأصول (قيمة الإنقاذ).

استثمار رأس المال الثابت

إنه يشير إلى الاستثمار الذي يتعين القيام به لشراء المعدات الجديدة اللازمة للمشروع. ستتضمن هذه التكلفة أيضًا تكاليف التركيب والشحن المتعلقة بشراء المعدات. غالبًا ما يعتبر هذا استثمارًا طويل الأجل.

استثمار رأس المال العامل

يتوافق مع الاستثمار الذي تم في بداية المشروع لتغطية نفقات التشغيل (على سبيل المثال ، جرد المواد الخام). وغالبا ما يعتبر هذا بمثابة استثمار قصير الأجل.

قيمة الإنقاذ

يشير إلى الدخل النقدي المحصل من بيع المعدات أو الأصول القديمة. يتم تحقيق الأرباح المذكورة فقط إذا قررت الشركة بيع أقدم الأصول.

على سبيل المثال ، إذا كان المشروع عبارة عن مراجعة لمصنع إنتاجي ، فقد يشمل ذلك بيع المعدات القديمة. ومع ذلك ، إذا كان المشروع يركز على التوسع في منشأة إنتاج جديدة ، فقد لا يكون من الضروري بيع المعدات القديمة.

لذلك ، لا ينطبق المصطلح إلا في الحالات التي تبيع فيها الشركة الأصول الثابتة القديمة. غالبًا ما تكون قيمة الاسترداد قريبة جدًا من القيمة السوقية السائدة لأصل معين.

مثال

بدأت شركة Saindak مشروعًا لاستكشاف واستخراج النحاس والذهب في بلوشستان في عام 2015. وبين عامي 2016 و 2017 ، تكبدت مصروفات قدرها 200 مليون دولار في الدراسات السيزمية للمنطقة و 500 مليون دولار من المعدات..

في عام 2018 ، تخلت الشركة عن المشروع بسبب خلاف مع الحكومة. في الآونة الأخيرة ، أدت حكومة جديدة أكثر ودية للأعمال التجارية اليمين.

يعتقد العضو المنتدب لشركة Saindak أن المشروع بحاجة إلى إعادة النظر فيه. ويقدر المحلل المالي وكبير مهندسي الشركة أن هناك حاجة إلى معدات جديدة بقيمة 1.5 مليار دولار لإعادة تشغيل المشروع. تبلغ تكاليف الشحن والتركيب 200 مليون دولار.

يجب أن تزيد الأصول الجارية 200 مليون دولار والخصوم الحالية بمقدار 90 مليون دولار. المعدات التي تم شراؤها في 2016-2017 لم تعد مفيدة ويجب بيعها لتحقيق أرباح بعد خصم الضرائب بقيمة 120 مليون دولار. للعثور على نفقات الاستثمار الأولية المطلوبة ، لديك:

حساب الاستثمار الأولي

الاستثمار الأولي = سعر شراء المعدات + الشحن والتركيب + زيادة رأس المال العامل - الدخل من بيع الأصول.

الاستثمار الأولي = 1500 مليون دولار + 200 مليون دولار + (200 مليون دولار - 90 مليون دولار) - 120 مليون دولار = 1690 مليون دولار.

تحتاج Saindak إلى 1،690 مليون دولار لإعادة تشغيل المشروع. تحتاج إلى تقدير التدفقات النقدية المستقبلية للمشروع ، وحساب صافي القيمة الحالية و / أو معدل العائد الداخلي لتحديد ما إذا كنت تريد الاستمرار في إعادة التشغيل أم لا..

إن حساب 200 مليون دولار في الدراسات السيزمية ليس جزءًا من الاستثمار الأولي ، لأنه يمثل تكلفة غير قابلة للاسترداد.

مراجع

1. Rosemary Peavler (2018). ما هو بدء التشغيل كابيتال؟ ميزان الأعمال الصغيرة. مأخوذة من: thebalancesmb.com.
2. قاموس الأعمال (2018). رأس المال الأولي. مأخوذة من: businessdictionary.com.
3. Xplaind (2018). الاستثمار الأولي. مأخوذة من: xplaind.com.
4. IFC (2018). حساب المصروفات الأولية. مأخوذة من: corporatefinanceinstitute.com.
5. انفستبيديا (2018). كابيتال بدء التشغيل. مأخوذة من: investopedia.com.
6. انفستبيديا (2018). هيكل رأس المال. مأخوذة من: investopedia.com.