خطأ خلفية ديسمبر ، الأسباب والنتائج

ال "خطأ ديسمبر" أو تأثير تيكيلا لقد كانت أزمة اقتصادية بدأت في المكسيك في عام 1994 واستمرت حتى نهاية عام 1995. إنها أسوأ أزمة اقتصادية في المكسيك وكان لها تداعيات خطيرة في العالم. لقد حدث ذلك في بداية الولاية الرئاسية لإرنستو زيديلو بسبب الانخفاض الحاد في الاحتياطيات الدولية.

أثارت هذه الأزمة الحد الأقصى لقيمة البيزو المكسيكي وأحدثت إنذارات في الأسواق الدولية نظرًا لاستحالة المكسيك للامتثال لالتزامات الدفع الدولية. أعلن الرئيس السابق كارلوس ساليناس دي غورتاري عبارة "خطأ ديسمبر" لإعفاء نفسه من لوم الأزمة.

كان ساليناس قد أنهى لتوه فترة رئاسية مدتها ست سنوات ، على وجه التحديد في ديسمبر 1994 ، عندما اندلعت. أراد أن يعزى إلى حكومة إرنستو زيديلو القادمة جميع أسباب الأزمة ، معبِّراً عن أخطاء السياسة الاقتصادية التي ارتكبت في إدارته..

وتسمى أيضًا Tequila Effect بسبب تداعيات هذه الأزمة المالية داخل المكسيك وخارجها. كان رجال الأعمال والصناعيين والتجار والمصرفيين والعمال أول من شعر بتأثيره. كانت هناك موجة من تسريح العمال وحتى حالات الانتحار ، وذلك بسبب التوتر الناتج عن الديون مع الموردين الأجانب.

جادل أتباع ساليناس دي جورتاري ونقاد زيديلو بأنه كان خطأً سياسياً واقتصادياً في إدارة الحكومة القادمة ، وتحديداً الإعلان عن تخفيض قيمة البيزو المكسيكي وفق الشروط التي صاغتها الحكومة الجديدة. ومع ذلك ، فقد أدركوا أن القرار ضروري وصحيح.

مؤشر

• 1 الخلفية
  • 1.1 المديونية المزمنة
  • 1.2 الزيادة في المدفوعات وتدفقات رأس المال إلى الخارج
  • 1.3 خطة التكيف الاقتصادي
  • 1.4 الخصخصة المصرفية وعدم التنظيم
• 2 أسباب
  • 2.1 رحلة العاصمة
  • 2.2 تخفيض قيمة البيزو المكسيكي
  • 2.3 القصور
  • 2.4 العجز الدائم
  • 2.5 المديونية والسياسات السيئة
  • 2.6 زيادة في أسعار الفائدة
  • 2.7 تحت المدخرات المحلية
• 3 عواقب
  • 3.1 الاقتصادية
  • 3.2 الاجتماعية
  • 3.3 نهاية الأزمة
• 4 المراجع

خلفية

منذ عام 1981 ، تعاني المكسيك من أزمة اقتصادية حادة بسبب الانخفاض الحاد في أسعار النفط في السوق الدولية ، ولكن في الاقتصاد المكسيكي شعر أثر ضعف أسعار النفط بقوة أكبر من مثيله في البلدان المصدرة الأخرى..

كان السبب في ذلك هو أنه مع انخفاض عائدات النفط ، تمت إضافة ارتفاع أسعار الفائدة على ديون المكسيك الخارجية. كان هذا يعني نقلًا صافًا كبيرًا للموارد إلى الخارج ، مما أدى إلى إضعاف الاقتصاد غير المستقر.

من ناحية أخرى ، انخفضت الاستثمارات الأجنبية في البلاد إلى مستويات تاريخية ، مما زاد من تفاقم الأزمة.

بحلول ذلك الوقت ، كانت المكسيك قد زادت بالفعل صادراتها غير النفطية تدريجياً ، لا سيما الصادرات الزراعية والمنسوجات مع المقليات. لذا ، فإن الانكماش الذي شهده النشاط الاقتصادي بين عامي 1986 و 1987 لم يكن بسبب أزمة سوق النفط على وجه الحصر.

كانت هناك عناصر أخرى أثقلت في حملها. ومع ذلك ، كان السبب الرئيسي لأزمة الثمانينات هو زيادة أسعار الفائدة التي حدثت في عام 1985 في الولايات المتحدة. وكان لهذه الزيادة تأثير حاسم على الاقتصاد ، حيث كانت المصروفات التي يتعين على المكسيك القيام بها.

المديونية المزمنة

تاريخيا ، كانت المكسيك دولة ذات اقتصاد مدين مزمن. تم تقديم هذه الظاهرة منذ زمن الاستقلال.

عند تولي السلطة ، تكبدت كل حكومة بشكل منفصل في نمو الديون الخارجية الضخمة ، في دورات المديونية وتدفقات رأس المال الخارجة التي تترك دائمًا للاقتصاد أرصدة حمراء.

هذه الدورات من المديونية مفتوحة خلال التغييرات الحكومية. الدين الخارجي المكسيكي الثقيل ، بدلا من الانخفاض التدريجي ، زاد في عقود من 70 و 80 و 90 من القرن الماضي.

على وجه الخصوص ، حدثت هذه الزيادات في الديون خلال عام 1975 (بزيادة قدرها 55 ٪) ثم في عام 1981 (47 ٪).

ثم زاد في عام 1987 (6 ٪) وفي عام 1993 ، وهو العام الذي كان مستوى المديونية 12 ٪. حدثت الزيادات في الديون قبل أو مباشرة بعد تولي الحكومة الجديدة. وكانت المديونية 24 ٪ و 18 ٪ على التوالي.

كما ترون ، فإن نمط المديونية مرتفع في البداية ، ثم ينخفض ​​في منتصف الفترة ويتزايد في نهاية أو في بداية الولاية الحكومية القادمة..

زيادة المدفوعات وتدفقات رأس المال

من الثمانينيات وحتى عام 1992 ، تراوحت مدفوعات الديون الخارجية بين 10000 و 200 مليون دولار. ومع ذلك ، في نهاية 1990s زادت هذه المدفوعات من 20،000 إلى 36،000 مليون دولار.

ترتبط تدفقات رأس المال من المكسيك أيضًا بالتغييرات التي طرأت على الحكومة ، باستثناء عام 1985. في ذلك العام ، كان هروب رأس المال بسبب الأزمة في أسعار النفط والزلزال الذي وقع في مكسيكو سيتي في 85 عامًا الاقتصاد.

على سبيل المثال ، في عام 1976 كان التدفقات الرأسمالية الخارجة من 1000 مليون دولار ، ومن هناك ارتفعت إلى 7000 مليون في عام 1988. ثم ارتفعت أكثر ، حتى وصلت إلى مستويات مثيرة في عام 1994.

خطة التكيف الاقتصادي

بالإضافة إلى ذلك ، كانت التعديلات الاقتصادية التي طبقت منذ عام 1985 تهدف إلى خفض الإنفاق العام لموازنة الحسابات القومية. من ناحية أخرى ، سعوا للحد من التضخم وتنويع الاقتصاد للتغلب على الاعتماد على النفط.

نتيجة لإيجار النفط ، دخل هذا العام 8،500 مليون دولار ، وهو ما يمثل 6.6 ٪ فقط من الناتج المحلي الإجمالي ، وهو رقم غير مهم مقارنة بحجم الاقتصاد ومصروفات الدولة وصافي الصادرات رأس المال الأجنبي.

في مواجهة الصعوبات المالية ، كان على الحكومة الفيدرالية أن تطبق سياسة مالية أكثر تقييدًا وتخفيض الإنفاق بشدة.

خصخصة البنك وغياب التنظيم

خلال حكومة كارلوس ساليناس دي غورتاري (1988-1994) كان هناك نمو اقتصادي مهم. كما تمت خصخصة العديد من شركات رأس المال المملوكة للدولة والمختلطة ، في ظل ظروف غامضة.

من بين الشركات التي تمت خصخصتها ، برزت البنوك. لم يكن لدى النظام المالي إطار تنظيمي مناسب لتلك اللحظة ، ولم يكن لدى المصرفيين الجدد أيضًا خبرة مالية كافية لإدارة الأعمال. وكانت النتيجة في عام 1995 الأزمة المصرفية.

الأسباب

هروب رأس المال

بلغ التدفق الهائل لرأس المال في عام 1994 الرقم الفلكي البالغ 18 مليار دولار. هذا المدى من العملات هو الأكبر والأكثر إثارة للإعجاب الذي تم تسجيله في التاريخ الاقتصادي للمكسيك في مثل هذا الوقت القصير.

بين عامي 1970 و 1998 انخفضت الاحتياطيات الدولية بمعدلات أكثر احتمالا ، كما كان الحال بالنسبة لتلك التي حدثت في الأعوام 1976 و 1982 و 1985 و 1988.

ومع ذلك ، في عام 1994 كان هناك حجم الانخفاض في الاحتياطيات الدولية التي أجبرت الولايات المتحدة على التدخل ، لأن معظم الدائنين المكسيكيين كانوا من البنوك الأمريكية.

طلب رئيس الولايات المتحدة ، بيل كلينتون ، من الكونجرس في بلاده تفويض الحكومة المكسيكية لخط ائتمان بقيمة 20 مليار دولار ، حتى تتمكن المكسيك من الوفاء بالتزاماتها المالية الدولية.

تخفيض قيمة البيزو المكسيكي

السبب الآخر للأزمة هو انخفاض قيمة البيزو المكسيكي ، والذي تسبب في سقوط الاحتياطيات الدولية المكسيكية. حدث هذا منذ بداية رئاسة إرنستو زيديلو ، الذي تولى منصبه في 1 ديسمبر 1994..

خلال اجتماع مع رجال الأعمال الوطنيين والأجانب علق زيديلو على خططه للسياسة الاقتصادية ، والتي من بينها تخفيض قيمة البيزو.

وقال إنه كان يخطط لزيادة نطاق سعر الصرف بنسبة 15٪ ليبلغ 4 بيزو لكل دولار. في تلك اللحظة ، كان سعر الصرف الثابت 3.4 بيزو لكل دولار.

وعلق أيضًا على أنه يرغب في إنهاء الممارسات الاقتصادية غير التقليدية ، ومنها شراء الديون للاستفادة من الوضع القطري. وبهذه الطريقة فكر في إيقاف خروج الدولارات من الاقتصاد وسقوط الاحتياطيات الدولية.

اتهمت الحكومة المنتهية ولايتها من كارلوس ساليناس دي غورتاري حكومة زيديلو بتصفية المعلومات المميزة لرجال الأعمال المكسيكيين المهمين. في مواجهة مثل هذا الاحتمال ، عانى الوزن على الفور من سقوط مدوي.

وفقا ل Salinas de Gortari ، في يومين فقط (20 و 21 ديسمبر 1994) 4633 مليون دولار من الاحتياطيات الدولية غادرت المكسيك. بحلول 2 كانون الثاني (يناير) 1995 ، كانت الخزائن المالية في البلاد قد أُفرغت بالكامل ، تاركة البلاد دون سيولة.

imprudences

من المعترف به أنه كان هناك تهور من جانب حكومة إرنستو زيديلو في التعامل مع السياسة الاقتصادية التي كان ينوي تبنيها ، بدءًا من الكشف عن الخطط الاقتصادية سابقًا ثم الإعلان عن تخفيض قيمة العملة ، مما تسبب في حدوث فساد في الخزانات العامة.

كان لدى Tequila Effect المزيد من الوقت للتصرف بسرعة ، في خضم موقف لم يدرك الحكومة أنه لم يكن يعرف كيفية الرد في الوقت المناسب.

عجز دائم

قامت حكومة إرنستو زيديلو بالهجوم المضاد واتهمت ساليناس دي غورتاري بأنها تركت سجون البلاد من خلال التسبب في تشوهات خطيرة.

ووفقًا لزيديلو ، فإن أحد أسباب الأزمة هو العجز المتزايد الذي أدى إلى الحساب الجاري لميزان المدفوعات ، والذي تم تمويله برأس مال متقلب للغاية أو "ابتلاع".

المديونية والسياسات السيئة

كان هناك تمويل لمشاريع طويلة الأجل بأدوات دين قصيرة الأجل ، فضلاً عن الارتفاع المتهور لسعر الصرف الحقيقي. كانت هناك التزامات ديون عامة ذات آجال استحقاق أسبوعية ، مما أدى إلى نفقة دائمة للموارد.

سبب آخر هو رد الفعل المتأخر لمهاجمة أسباب الأزمة. تأثير الدولنة للديون المحلية (على سبيل المثال ، tesobonos) أثر أيضًا ، مما تسبب في نموها بشكل كبير مع زيادة أسعار الفائدة في الولايات المتحدة..

زيادة في أسعار الفائدة

ارتفاع أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة ، مع ألان جرينسبان في طليعة ، غير متوازنة أرصدة الاقتصاد الكلي للمكسيك ومعظم دول العالم.

كانت الاختلالات الناتجة عن هذه السياسة الأمريكية أكثر قوة في المكسيك بسبب المديونية الهائلة التي كانت في تلك اللحظة.

تحت المدخرات المحلية

من العناصر الأخرى التي أثرت على الأزمة الاقتصادية المكسيكية في العام 94- 95 وتفاقمت ، الافتقار إلى المدخرات الداخلية.

المكسيك أهملت تماما هذا الجانب. من 22٪ من الناتج المحلي الإجمالي (الناتج المحلي الإجمالي) الذي ادخره المكسيكيون في المتوسط ​​عام 1988 ، بلغت المدخرات عام 1994 16٪ فقط.

تأثير

اقتصادي

- عواقب "خطأ ديسمبر" أو Tequila Effect لم تنتظر. ارتفع سعر الدولار على الفور ليغلق على 300 ٪. تسبب هذا في إفلاس الآلاف من الشركات واستحالة سداد الديون من قبل المدينين.

- نتيجة للإفلاس الهائل للشركات (البنوك والشركات والصناعات) ، ارتفعت البطالة إلى مستويات لا تطاق ، مما أدى إلى أزمة اجتماعية خطيرة.

- ذهب الاقتصاد إلى الركود ، وخفض قيمة البيزو أكثر من 100 في المئة والاحتياطيات الدولية ما يقرب من الصفر.

- نظرًا لاستحالة القدرة على الحفاظ على النطاق الجديد المحدد لسعر الصرف ، حددت الحكومة في بداية عام 1995 نظام التعويم الحر للبيزو. في أسبوع واحد فقط تم تحديد سعر الدولار عند 7.20 بيزو.

- كان إعلان Salinas de Gortari هو "خطأ ديسمبر" الذي أعلن عن تخفيض قيمة العملة للمستثمرين مسبقًا وتحديد سعر صرف عائم..

- انخفض الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 6.2 في المائة.

- لقد ولدت خسارة كاملة من المصداقية والثقة في النظام المالي وفي الخطط الاقتصادية للحكومة. تم تدمير أموال الدولة.

- ذهبت العواصم التي فرت من المكسيك وأمريكا اللاتينية من تأثير Tequila إلى جنوب شرق آسيا.

اجتماعي

كانت الآثار الاجتماعية في المكسيك الناجمة عن "خطأ ديسمبر" لا تحصى من وجهة النظر الاقتصادية والنفسية لملايين الأسر. فقدان منازلهم والسيارات والشركات والمدخرات والممتلكات وغيرها من الممتلكات دمر تماما جزء كبير من الأمة.

كان هناك أشخاص فقدوا كل شيء ، وهم في أشد البؤس وبدون إمكانية فورية للتمكن من مواجهة الوضع المأساوي. جاء شعور عميق بالإحباط وفقدان الأمل في المستقبل على البلاد.

كانت الطبقة الوسطى هي الأكثر تضرراً من الأزمة وكانت تعتبر نهايتها ، لأن التعافي من الخسائر الكبيرة سيستغرق وقتاً طويلاً.

ارتفعت مستويات الفقر بين السكان المكسيكيين إلى 50 ٪. على الرغم من أن الآلاف من الأسر تمكنت من الهروب من الفقر في العقود التالية ، إلا أن تأثير الأزمة استمر حتى الوقت الحاضر.

نهاية الأزمة

يمكن استحضار أزمة البيزو من خلال حزمة من المساعدات التي تمنحها الولايات المتحدة كشريك تجاري للمكسيك. بدأت المساعدات بشراء بيزو مكسيكي من قبل الولايات المتحدة. UU. لوقف انخفاض قيمة العملة.

تم تنظيف النظام المصرفي من خلال خطة تعديل للاقتصاد ، تم إطلاقها من خلال صندوق تثبيت العملة.

بالإضافة إلى 20 مليار دولار أمريكي ساهمت بها الولايات المتحدة ، تم منح قرض بمبلغ مماثل من قبل صندوق النقد الدولي. في المجموع ، كانت المساعدات المالية 75 مليار دولار.

بحلول نهاية عام 1995 ، كان يمكن السيطرة على الأزمة المكسيكية ، لكن الناتج المحلي الإجمالي استمر في الانكماش. وصل التضخم إلى 50٪ سنويًا وتم إغلاق الشركات الأخرى. بعد عام ، تمكن الاقتصاد من النمو مرة أخرى ، وكانت المكسيك قادرة على سداد القروض للولايات المتحدة.

مراجع

1. تأثير التكيلا. تم الاسترجاع في 7 يونيو 2018 من laeconomia.com.mx
2. أزمة المكسيك من 1994-1995. استشارة auladeeconomia.com
3. خطأ ديسمبر. استشارة planoinformativo.com
4. 6 رسوم بيانية لفهم أسباب وآثار "خطأ ديسمبر". استشارة elfinanciero.com.mx
5. "خطأ ديسمبر" ، بداية أزمة كبيرة. استشارة من dineroenimagen.com
6. حدود وإمكانيات الاقتصاد المكسيكي في نهاية القرن العشرين. استشارة mty.itesm.mx.
7. تأثير التكيلا: الأزمة الاقتصادية المكسيكية عام 1994. تم الاسترجاع من موقع monografias.com