رافعة مالية ما هو عليه ، أنواع ومثال

ال رافعة مالية إنها الدرجة التي تستخدم بها الشركة الأموال التي أقرضتها لها ، مثل الديون والأسهم المفضلة. إنه يشير إلى حقيقة التعاقد مع الديون للحصول على أصول إضافية. كلما زاد الدين المالي الذي تستخدمه الشركة ، زادت الرافعة المالية لها.

نظرًا لأن الشركة تزيد من ديونها وأسهمها المفضلة بسبب الرفع المالي ، يتم زيادة المبالغ الواجب دفعها ، مما يؤثر سلبًا على ربح السهم. نتيجة لذلك ، يزيد خطر عودة رأس المال للمساهمين.

يجب على الشركة مراعاة هيكل رأس المال الأمثل عند اتخاذ قرارات التمويل ؛ وبهذه الطريقة يمكنك ضمان أن أي زيادة في الدين يزيد من قيمتها. مع الرافعة المالية ، يتم استثمار أموال أكثر مما لديك ، ويمكنك الحصول على المزيد من الأرباح (أو المزيد من الخسائر) مما لو تم استثمار رأس المال المتاح فقط..

تعتبر الشركات ذات الرافعة المالية العالية معرضة لخطر الإفلاس إذا لم تتمكن ، لسبب ما ، من سداد الديون ، مما قد يسبب صعوبات في الحصول على قروض جديدة في المستقبل.

مؤشر

• 1 ما هو استخدامها ل؟?
  • 1.1 متى يتم استخدامه؟?
• 2 أنواع من الرافعة المالية
  • 2.1 الرافعة التشغيلية
  • 2.2 الرفع المالي
  • 2.3 الجمع بين الرافعة المالية
• 3 مثال
  • 3.1 سيناريو مع رافعة مالية
• 4 المراجع

ما هذا؟?

تمثل الرافعة المالية المدى الذي تستخدمه الشركة للأموال المقترضة. كما يقيم ملاءة الشركة وهيكل رأس المال.

يعد تحليل المستوى الحالي للدين عاملاً هامًا يأخذه الدائنون في الاعتبار عندما ترغب الشركة في طلب قرض إضافي.

قد يكون وجود درجة عالية من الرفع المالي في الهيكل الرأسمالي للشركة محفوفًا بالمخاطر ، ولكنه يوفر أيضًا فوائد. إنه مفيد خلال الفترات التي تحقق فيها الشركة أرباحًا ، مع نموها.

من ناحية أخرى ، ستواجه شركة ذات رافعة مالية عالية مشاكل إذا واجهت انخفاضًا في الربحية. قد يكون لديك خطر التخلف عن السداد أعلى من شركة غير مستغلة أو أقل فعالية في نفس الموقف. في الأساس ، تضيف الرافعة المالية المخاطرة ، ولكنها تخلق أيضًا مكافأة إذا سارت الأمور على ما يرام.

متى يتم استخدامه؟?

تستحوذ الشركة على ديون لشراء أصول محددة. يُعرف هذا باسم "القروض المدعومة بالأصول" ، وهو شائع جدًا في العقارات وشراء الأصول الثابتة مثل الممتلكات والمنشآت والمعدات..

يقرر مستثمرو رأس المال اقتراض الأموال للاستفادة من محفظة استثماراتهم.

يرفع الشخص مدخراته عندما يشتري منزلاً ويقرر اقتراض أموال لتمويل جزء من السعر بدين رهن عقاري. إذا تم إعادة بيع العقار إلى قيمة أعلى ، فسيتم الحصول على ربح.

يستفيد أصحاب رؤوس أموال الشركات من استثماراتهم عن طريق جعل الشركة تقترض جزءًا من التمويل الذي يحتاجونه.

كلما زاد الاقتراض ، قل رأس المال اللازم ، حيث يتم تقاسم أي ربح أو خسارة بين قاعدة أصغر ، ونتيجة لذلك ، يكون الربح أو الخسارة الناتجة أكبر نسبيًا.

أنواع النفوذ

النفوذ التشغيلي

يشير إلى النسبة المئوية لوجود تكاليف ثابتة فيما يتعلق بالتكاليف المتغيرة. مع استخدام التكاليف الثابتة ، يمكن للشركة تضخيم تأثير التغيير في المبيعات على التغيير في الأرباح التشغيلية.

وبالتالي ، تسمى الرافعة التشغيلية قدرة الشركة على استخدام تكاليف التشغيل الثابتة لتضخيم آثار التغييرات في المبيعات على أرباحها التشغيلية.

إنها حقيقة مثيرة للاهتمام أن التغير في حجم المبيعات يؤدي إلى تغيير نسبي في الربح التشغيلي للشركة بسبب قدرة الشركة على استخدام تكاليف التشغيل الثابتة..

ستحصل الشركة التي لديها رافعة تشغيلية عالية على نسبة كبيرة من التكاليف الثابتة في عملياتها وهي شركة ذات رأس مال مرتفع.

سيناريو سلبي لهذا النوع من الشركات سيكون عندما لا يتم تغطية تكاليفها الثابتة المرتفعة بالأرباح بسبب انخفاض الطلب على المنتج. مثال على العمل المكثف في العاصمة هو مصنع للسيارات.

رافعة مالية

يشير إلى مقدار الدين الذي تستخدمه الشركة لتمويل عملياتها التجارية.

إن استخدام الأموال المقترضة بدلاً من صناديق الأسهم يمكنه بالفعل تحسين عائد الشركة على رأس المال والأرباح للسهم الواحد ، شريطة أن تكون الزيادة في الأرباح أكبر من الفائدة المدفوعة على القروض..

ومع ذلك ، يمكن أن يؤدي الاستخدام المفرط للتمويل إلى التخلف عن السداد والإفلاس.

الجمع بين النفوذ

يشير إلى الجمع بين استخدام الرافعة المالية التشغيلية والرافعة المالية.

كلتا الرافعتين تشير إلى التكاليف الثابتة. في حالة الجمع ، ستحصل على إجمالي مخاطر الشركة ، المرتبطة بالرافعة المالية الإجمالية أو الرافعة المالية المجمعة للشركة.

تدعى قدرة الشركة على تغطية مجموع التكاليف التشغيلية والمالية الثابتة بالضغط المشترك.

مثال

لنفترض أنك ترغب في شراء أسهم شركة وحسابها بمبلغ 10.000 دولار ، وتم تحديد سعر السهم بسعر 1 دولار للسهم ، لذا يمكنك شراء 10000 سهم..

ثم يتم شراء 10000 سهم بسعر 1 دولار. بعد مرور بعض الوقت ، تضع أسهم هذه الشركة سعرها عند 1.5 دولار للسهم ؛ لهذا السبب تقرر بيع 10000 سهم بقيمة إجمالية قدرها 15000 دولار.

في نهاية العملية ، تم الحصول على 5000 دولار باستثمار قدره 10،000 دولار ؛ وهذا هو ، تم الحصول على عائد 50 ٪.

يمكننا الآن تحليل السيناريو التالي لمعرفة ما كان سيحدث لو قررنا الاستفادة من الرفع المالي:

سيناريو مع رافعة مالية

لنفترض أنه ، عن طريق الاقتراض من البنك ، تم الحصول على ائتمان بقيمة 90،000 دولار ؛ لذلك ، يمكنك شراء 100000 سهم بمبلغ 100000 دولار. بعد مرور بعض الوقت ، توجد أسهم هذه الشركة بسعر 1.5 دولار لكل سهم ، لذلك تقرر بيع 100000 سهم بقيمة إجمالية قدرها 150 000 دولار.

مع هذا 150،000 دولار ، يتم دفع القرض المطلوب من 90،000 دولار ، بالإضافة إلى 10،000 دولار في الفائدة. في نهاية العملية لديك: 150 000 - 90 000 - 10000 = 50000 دولار

إذا لم تأخذ في الاعتبار المبلغ الأولي الذي كان لديك 10000 دولار ، فستحصل على 40،000 دولار ، أي عائد قدره 400٪.

من ناحية أخرى ، إذا كان السهم بدلاً من الارتفاع إلى 1.5 دولار قد انخفض إلى 0.5 دولار ، فسيكون هناك 100000 سهم بقيمة 50،000 دولار ، والتي لن تكون قادرة حتى على مواجهة 90،000 دولار من قرض زائد 10،000 دولار الفائدة.

في النهاية سينتهي بدون نقود وديون قدرها 50،000 دولار ؛ وهذا هو ، خسارة قدرها 60،000 دولار. إذا لم نقترض المال والسهم قد انخفض ، لكان سوى 5،000 دولار فقدت..

مراجع

1. المشرف (2018). appeceament المالية. ExecutiveMoneyMBA. مأخوذة من: executivemoneymba.com.
2. انفستبيديا (2018). رافعة مالية مأخوذة من: investopedia.com.
3. هارولد أفركامب (2018). ما هي الرافعة المالية؟ AccountingCoach. مأخوذة من: accountingcoach.com.
4. ويكيبيديا ، الموسوعة المجانية (2018). الرافعة المالية (المالية). مأخوذة من: en.wikipedia.org.
5. نسب جاهزة (2018). رافعة مالية مأخوذة من: readyratios.com.
6. دورة المحاسبة الخاصة بي (2018). نسبة الدين إلى حقوق الملكية. مأخوذة من: myaccountingcourse.com.
7. IFC (2018). نسب الرافعة المالية. مأخوذة من: corporatefinanceinstitute.com.