القيمة الحالية في ما يتكون ، وكيف يتم حسابه والأمثلة

ال القيمة الحالية (VP) هي القيمة الحالية لمبلغ مستقبلي من المال أو التدفقات النقدية ، بالنظر إلى معدل عائد محدد من تاريخ التقييم. ستكون دائمًا أقل من أو تساوي القيمة المستقبلية ، لأن المال لديه القدرة على كسب الفائدة ، وهي خاصية معروفة باسم قيمة المال مع مرور الوقت..

يعد مفهوم القيمة الحالية أحد أكثر المفاهيم الأساسية انتشارًا في عالم التمويل. هذا هو الأساس لأسعار الأسهم والسندات. أيضا من النماذج المالية للمصارف والتأمين ، وتقييم صناديق التقاعد.

ويفسر ذلك من خلال حقيقة أن الأموال التي تم تلقيها اليوم يمكن استثمارها للحصول على عائد. بمعنى آخر ، تمثل القيمة الحالية قيمة المال مع مرور الوقت

في أي حال ، فإن القيمة الحالية توفر تقديرا لما ينبغي إنفاقه اليوم لاستثمار يستحق مبلغ معين من المال في نقطة محددة في المستقبل.

مؤشر

• 1 ما هي القيمة الحالية؟?
  • 1.1 قيمة المال مع مرور الوقت
• 2 كيف يتم حسابه?
  • 2.1 استخدامات أخرى
• 3 أمثلة
  • 3.1 مثال 1
  • 3.2 مثال 2
• 4 المراجع

ما هي القيمة الحالية؟?

تعرف القيمة الحالية أيضًا بالقيمة المخصومة. ويستند ذلك إلى أن تلقي 1000 دولار اليوم يساوي أكثر من 1000 دولار في غضون خمس سنوات ، لأنه إذا تم الحصول على الأموال الآن فيمكن استثمارها والحصول على عائد إضافي خلال تلك السنوات الخمس..

يمكن أن ترتبط القيمة المستقبلية بالتدفقات النقدية المستقبلية من خلال استثمار أموال اليوم ، أو الدفعة المستقبلية المطلوبة لسداد الأموال التي يتم إقراضها اليوم..

يتم استخدام القيمة الحالية في إشارة إلى القيمة المستقبلية. توضح مقارنة القيمة الحالية مع القيمة المستقبلية بشكل أفضل مبدأ قيمة المال مع مرور الوقت والحاجة إلى فرض أو دفع أسعار فائدة إضافية على أساس المخاطر.

قيمة المال في الوقت المناسب

وهذا يعني أن أموال اليوم تساوي أكثر من نفس أموال الغد بسبب مرور الوقت. في كل سيناريو تقريبًا ، يفضل الشخص الحصول على دولار واحد اليوم مقابل نفس دولار واحد غدًا.

قيمة الدولار اليوم أكثر من دولار غدًا لأنه يمكن استثمار هذا الدولار وكسب الفائدة ليوم واحد. هذا يؤدي إلى تراكم الإجمالي ، مما يعطي قيمة أكثر من دولار ليوم غد.

يمكن مقارنة الفائدة مع الإيجار. مثلما يدفع المستأجر الإيجار لمالك ، دون نقل ملكية الأصل ، يتم دفع الفائدة من قبل المقترض الذي يحصل على المال لفترة من الوقت قبل إعادته..

من خلال السماح للمقترض بالوصول إلى المال ، ضحى المقرض بقيمة التبادل لهذه الأموال ويتم تعويضه في شكل مصلحة. المبلغ الأولي للأموال المقترضة ، القيمة الحالية ، أقل من المبلغ الإجمالي للأموال المدفوعة للمقرض.

كيف يتم حسابه?

يستخدم نموذج القيمة الحالي الأكثر شيوعًا الفائدة المركبة. الصيغة القياسية هي:

القيمة الحالية (VP) = VF / (1 + i) ^ n ، حيث

VF هو المبلغ المستقبلي للأموال التي يجب خصمها.

n هو عدد الفترات المركبة بين التاريخ الحالي وتاريخ المستقبل.

أنا هو سعر الفائدة لفترة الرسملة. يتم تطبيق الفائدة في نهاية فترة الرسملة ، على سبيل المثال ، سنويًا ، شهريًا ، يوميًا).

يتم إعطاء سعر الفائدة i كنسبة مئوية ، ولكن يتم التعبير عنه كرقم في الصيغة.

على سبيل المثال ، إذا كنت ستتلقى 1000 دولار في غضون خمس سنوات ، وكان معدل الفائدة السنوي الفعلي خلال هذه الفترة 10٪ ، فإن القيمة الحالية لهذا المبلغ هي:

VP = 1000 دولار (1 + 0.10) ^ 5 = 620.92 دولار.

التفسير هو أنه بالنسبة لسعر فائدة سنوي فعال قدره 10 ٪ ، فإن الشخص يرغب في الحصول على 1000 دولار في غضون خمس سنوات ، أو 620.92 دولار في الوقت الحاضر..

استخدامات أخرى

باستخدام نفس الصيغة ، يمكنك أيضًا حساب القوة الشرائية بأموال اليوم بقيمة VF من المال ، أي سنوات في المستقبل. في هذه الحالة ، سأكون معدل التضخم المفترض في المستقبل.

حساب القيمة الحالية مهم للغاية في العديد من الحسابات المالية. على سبيل المثال ، يعتمد صافي القيمة الحالية وعائدات السندات والأسعار الفورية والتزامات التقاعد على القيمة الحالية أو المخصومة.

يمكن أن يساعدك تعلم استخدام الآلة الحاسبة المالية لإجراء حسابات القيمة الحالية في تحديد ما إذا كان يجب عليك قبول العروض مثل استرداد نقدي أو تمويل بنسبة 0٪ عند شراء سيارة أو دفع نقاط في رهن.

أمثلة

مثال 1

لنفترض أن Pablo أراد أن يضع أمواله في حساب اليوم للتأكد من أن ابنه لديه ما يكفي من المال خلال 10 سنوات لشراء سيارة.

إذا كنت ترغب في منح طفلك 10،000 دولار في 10 سنوات ، وتعلم أنه يمكنك الحصول على فائدة سنوية 5 ٪ من حساب التوفير خلال ذلك الوقت ، كم يجب أن تضع في الحساب الآن؟ صيغة القيمة الحالية تقول:

VP = $ 10،000 / (1 + 0.05) ^ 10 = 6139.13 دولار

لذلك ، ستحصل قيمة 6،139.13 دولار اليوم على 10000 دولار في 10 سنوات إذا كنت تستطيع كسب فائدة 5 ٪ كل عام. بمعنى آخر ، القيمة الحالية البالغة 10،000 دولار في هذا السيناريو هي 6139.13 دولار.

من المهم أن تضع في اعتبارك أن العناصر الثلاثة الأكثر تأثيراً في القيمة الحالية هي الوقت ومعدل العائد المتوقع وحجم التدفق النقدي في المستقبل..

لأخذ التضخم في الاعتبار في الحساب ، يجب على المستثمرين استخدام سعر الفائدة الحقيقي. هذا هو سعر الفائدة الاسمي ناقص معدل التضخم.

توفر القيمة الحالية أساسًا لتقييم مدى ملاءمة أي منفعة أو التزام مالي في المستقبل.

مثال 2

يجب أن يقرر المستثمر المشروع المالي الذي سيستثمر أمواله. القيمة الحالية تقدم طريقة لاتخاذ مثل هذا القرار. يتطلب المشروع المالي نفقات أولية من المال. سيتم استخدام هذه الأموال لدفع سعر الأسهم أو سعر سندات الشركات.

يهدف المشروع إلى إرجاع النفقات الأولية ، بالإضافة إلى بعض الفائض ، مثل الفوائد أو التدفقات النقدية المستقبلية..

يمكن للمستثمر أن يقرر في أي مشروع للاستثمار ، وحساب القيمة الحالية لكل مشروع ، باستخدام نفس سعر الفائدة لكل عملية حسابية ، ثم مقارنتها.

سيتم اختيار المشروع ذي القيمة الحالية الأصغر مع أقل نفقات أولية. هذا لأنه سيقدم نفس الأداء الذي تقدمه المشاريع الأخرى بأقل مبلغ من المال.

مراجع

1. ويل كنتون (2018). القيمة الحالية - الكهروضوئية. مأخوذة من: investopedia.com.
2. ويكيبيديا ، الموسوعة المجانية (2019). القيمة الحالية. مأخوذة من: en.wikipedia.org.
3. أجوبة الاستثمار (2019). القيمة الحالية (PV). مأخوذة من: investinganswers.com.
4. هارولد أفركامب (2019). القيمة الحالية لمبلغ واحد. مدرب محاسبة. مأخوذة من: accountingcoach.com.
5. دورة المحاسبة الخاصة بي (2019). ما هي القيمة الحالية (PV)؟ مأخوذة من: myaccountingcourse.com.